📌今日要点
🕊️美伊达成两周停火协议
美国与伊朗在最后时刻达成两周停火协议，霍尔木兹海峡将重新开放。这一外交突破缓解了地缘政治紧张局势，推动全球风险资产大幅反弹，油价暴跌，股市飙升。
📈欧美股市全线暴涨
受停火消息刺激，美股三大指数昨夜大涨超2.5%，道指涨2.85%，纳指涨2.80%。德国DAX指数更是暴涨5.06%。亚洲市场今日继续上涨，市场风险偏好明显回升。
⬇️A股逆势下跌显分化
在全球股市普涨背景下，A股今日表现疲弱，上证指数跌0.73%，沪深300跌0.60%，恒生指数跌0.43%。中国市场与海外市场走势出现明显分化，或反映内需复苏仍存挑战。
🌍全球市场速览
📊宏观脉搏
地缘风险溢价快速回落
数据美伊停火协议达成后，原油期货价格从高位回落，布伦特原油现报96.69美元，但仍较前期低点上涨超过2%。市场对供应中断风险的担忧有所缓解，通胀压力或将减轻。
美元指数走势分化明显
央行美元兑人民币汇率小幅上涨至6.8338，涨幅0.08%。避险资金流出推动美元走弱，但中美经济基本面差异仍支撑美元相对强势，人民币面临一定贬值压力。
黄金避险需求急剧降温
通胀COMEX黄金期货下跌1%至4729.3美元，创近三周以来最大跌幅。地缘政治风险缓解导致避险资金大量流出贵金属市场，资金转向风险资产配置。
全球供应链压力暂时缓解
贸易霍尔木兹海峡重新开放将显著改善全球能源供应链，约20%的全球石油贸易通过该海峡。制造业成本压力有望在短期内得到缓解，但长期结构性问题仍需关注。
🔭海外视角
亚洲股市因停火大涨
美国与伊朗达成两周停火协议并重开霍尔木兹海峡后，亚洲股市周三全线上涨。日本、澳大利亚、韩国和中国的基准指数均出现显著涨幅，投资者风险偏好明显回升，资金重新流入风险资产。
黄金创三周新高后回落
黄金价格在地缘政治紧张局势缓解后从近三周高点回落。特朗普暂停对伊朗的攻击行动减轻了通胀担忧，投资者正在等待美联储的政策信号，同时密切关注脆弱的地缘政治发展。
全球经济衰退风险仍存
尽管停火协议暂时缓解了市场恐慌，但分析师警告全球经济衰退风险依然存在。油价冲击已导致从美国财富缩水到印度工厂关闭的连锁反应，原材料成本飙升继续冲击全球企业运营。
🏭行业聚焦
💊医疗健康
印度医药股受关注
利好卢品制药等15只股票今日成为焦点，受益于行业趋势和市场情绪改善。医药板块在全球供应链重组背景下，印度作为重要的原料药生产基地地位凸显。
澳洲药品关税政策调整
中性澳大利亚政府坚持将可负担药品置于与美国药品关税谈判之上。尽管英国获得零关税待遇，澳洲认为不值得在基本药品价格上妥协，优先保障国民医疗可及性。
⚡能源
印度天然气供应恢复
利好GAIL等能源企业股价今日受到关注。随着地缘风险缓解，印度此前因天然气短缺而关闭的铝厂有望逐步恢复生产，能源供应链压力得到显著缓解。
匈俄能源合作深化
中性匈牙利与俄罗斯签署12点合作计划，在即将到来的大选前加强双边关系。这一协议显示欧洲能源供应多元化的复杂性，以及地缘政治对能源贸易的深刻影响。
🔔盘前信号
美伊停火协议提振全球风险偏好，海外资金或重新配置新兴市场
富时中国A50期货跟随亚洲市场上涨，但涨幅相对温和
原油期货大跌缓解通胀压力，工业金属受益供应链修复预期
人民币兑美元小幅贬值，资本流动压力仍需关注
市场关注停火协议执行情况，两周后局势走向将影响风险偏好