📌今日要点
📉美国9月非农大幅不及预期
美国9月非农新增就业仅2.9万人，远低于预期9万人，7、8月合计下修6万人，失业率升至4.2%。交易员将美联储10月加息概率从29%削减至17%，美债2-7年期收益率下行逾10个基点，美股三大指数齐涨，纳指100创收盘历史新高至30807.93点。
🛢️G7联合抛储至多1亿桶
马克龙宣布G7决定释放最多1亿桶紧急石油和柴油储备，4个月内投放，法国将在最初20天释放大量柴油；特朗普称不会实施柴油出口禁令。布伦特原油回落1.24%至102.25美元，欧洲柴油期货跌至约1350美元/吨，油价短期见顶压力增大。
🇭🇰恒指假期重挫2.6%
A股休市期间，港股10月2日恒生指数收跌2.60%报23972.29点，恒生科技跌2.26%，恒生生物科技指数跌4.5%；理想汽车跌超5%，腾讯、阿里跌超2%。纳斯达克金龙中国指数同期跌2.09%报5519.24点，本周累跌2.97%，节后A股或承接外溢情绪。
🎯 A股/港股影响分析
外部流动性改善对冲港股回调，节后A股或先抑后稳。
美国非农走弱、加息预期降温
利好🇨🇳 A股:美债收益率下行与美元走软缓解人民币压力，利于外资回流，成长风格受益。关注半导体、创新药、新能源等高久期板块，以及受益汇率的航空与造纸。
🇭🇰 港股:港元挂钩美元，利率预期回落直接改善港股估值分母，恒生科技与内房、高股息REITs弹性最大，腾讯、阿里、美团有望修复假期跌幅。
G7释放1亿桶石油储备
中性🇨🇳 A股:油价回落压制中石油、中海油等上游利润，但利好炼化、化纤、航空、航运、物流等成本端，整体对CPI与PPI输入性压力为缓释。
🇭🇰 港股:港股中资油气股（中海油、中石油H）短线承压，国泰航空等交运股受益燃油成本下行，板块轮动明显。
假期内需数据超预期
利好🇨🇳 A股:国庆档票房、景区客流、高速充电量同比增超50%，支撑影视、旅游酒店、新能源车及充电桩板块节后表现，内需主线确定性强。
🇭🇰 港股:港股消费与出行标的（携程、比亚迪股份、理想）可对冲外围压力，但受中概整体情绪拖累，弹性弱于A股。
🌍全球市场速览
📊宏观脉搏
美国就业市场明显降温
就业9月非农仅增2.9万人，失业率4.2%，前两月合计下修6万。企业在成本上升下招聘谨慎，政府、信息、金融业减员，医疗、建筑、制造增岗。裁员仍低位，美联储可继续聚焦通胀。
美联储加息预期显著回落
央行利率掉期显示10月加息概率由29%降至17%，年内已不再完全计价一次完整加息。鲍曼、杰斐逊均称不急于行动。联邦基金利率现为3.75%，10年期美债收益率5.24%仍处高位。
法国财政风险外溢欧元区
汇率法国10年期国债与德债利差扩至141个基点，风险溢价首破150基点为2012年以来首次；意德2年期利差单日近翻倍至55基点。欧债避险情绪升温，德债两年期三日累跌24.3基点。
人民币稳中偏强
汇率美元兑人民币报6.6987，近一周自6.7111持续回落，假期内贬值压力有限。美债收益率下行、美元走软为节后北向资金回流提供窗口，广义美元指数仍处120.33高位。
🔭海外视角
G7协调抛储压制油价
马克龙表示G7决定释放最多1亿桶紧急石油与柴油储备，4个月内投放，法国前20天即释放大量柴油。特朗普随即宣布不会实施柴油出口禁令。消息后布伦特跌破103美元，欧洲柴油期货跌至约1350美元/吨，能源通胀压力阶段性缓和。
沙特或对胡塞发动多线攻势
路透报道称沙特计划对也门胡塞武装发起攻势，包括沿海推进以保障红海航道安全，行动预计未来数周启动、由也门地面部队主导。中东地缘风险与G7抛储形成对冲，油价短期波动料加大，航运与原油链条需警惕反复。
Anthropic拟感恩节前完成IPO
知情人士称Anthropic寻求最早11月中旬上市，或于11月9日当周启动路演，力争感恩节前开始交易，不晚于年底完成。叠加博通联手黑石筹资600亿美元为AI公司提供算力，全球AI资本开支预期再度上修。
🏭行业聚焦
💊医疗健康
恒生生物科技指数重挫4.5%
利空10月2日港股恒生生物科技指数盘中跌4.5%，京东健康跌近7%，为板块内领跌品种。外资对中概医药风险偏好回落，叠加恒指整体跌2.6%，创新药与互联网医疗短期估值承压。
美国医疗业逆势增岗
中性美国9月非农整体仅增2.9万人，但医疗保健、建筑与制造业仍新增岗位，显示医疗需求刚性。对国内CXO及医疗器械出口链而言，海外终端需求稳定，有利于订单能见度修复。
⚡能源
假期充电量同比增超50%
利好国家能源局数据显示，10月1日至2日全国高速公路累计充电206.04万次、充电量5010.99万千瓦时，同比增长51.34%；南网「顺易充」单日充电量首破1044万千瓦时，同比增24.51%，新能源车渗透与补能网络景气度高。
无钴高镍正极3分钟快充
利好中科院金属所团队在《自然·合成》发表成果，采用镁钙钛锆多元微量元素协同的无钴高镍正极材料，实现3分钟快充至近80%电量，推动正极设计由经验试错转向目标导向，利好锂电材料国产技术溢价。
🔔盘前信号
纳斯达克金龙中国指数收跌2.09%报5519.24点，本周累跌2.97%，KWEB跌1.93%连跌两周，中概情绪偏弱。
恒指假期内跌2.60%、恒生科技跌2.26%，腾讯阿里跌超2%，节后A股科技与消费板块或承压补跌。
非农大幅不及预期，10月加息概率降至17%，美债收益率回落，全球流动性预期边际改善。
G7释放至多1亿桶储备，布伦特回落至102.25美元，输入性通胀压力缓解，利好炼化与交运成本端。
国庆档票房破5亿、九寨沟年客流破500万、深圳口岸客流同比增超10%，线下消费数据亮眼。